Mens erfarne investorer får 2008-flashbacks, viser en ny bankkrise sit grimme ansigt til de globale finansmarkeder. Og efterhånden som dominobrikkerne begynder at falde, bliver de større og større og spreder frygt overalt. For det digitale aktivmarked er der dog en lysstribe i det, der sker lige nu, og The Penalyst er her for at fortælle dig hvordan og hvorfor.
Så jeg fremhævede disse uger for et par uger siden som meget volatile og som et referencepunkt for, hvordan markedet ville bevæge sig fremad. Og det er bestemt, hvad vi ser.
Jeg postede også vores specialrapport for et stykke tid siden, der talte om "Kryptoforåret", som nu ser ud til virkelig at samle noget momentum og smelte frygten væk fra den kolde og lange kryptovinter, vi nu er på vej ud af. Og dette parret med den stadig høje usikkerhed, der lurer på tværs af markederne, ser vi hvad der bedst kan beskrives som en "flugt til kvalitet" med Bitcoin som den største vinder.
Man kunne næsten undre sig over, om vi hev den gamle krystalkugle frem igen, med markedet der bevæger sig meget i takt med vores bredere analyse af udviklinger, såvel som vores mere snævre analyse af de faktiske grafer, med Bitcoin der bevæger sig meget pænt som per fremhævede niveauer i månedsvis nu.
Som jeg nævnte i et LinkedIn-opslag for et par dage siden, påbegyndte FED i mandags en slags skjult QE, der ikke er blevet bredt rapporteret om. Og nu, i løbet af ugen, kom yderligere nyheder ud om alle de store centralbanker, der går sammen i yderligere lempelsesoperationer for at forsøge at styre uden om en verdensomspændende bankkrise.
Dermed ser vi frisk likviditet komme ind i systemet, hvilket er en absolut kernefornødenhed for et så ungt finansielt økosystem som verdenen af digitale aktiver at kunne ekspandere.
Som en konsekvens af dette så vi Bitcoin foretage et fast og afgørende brud på det fremhævede 25k-niveau, hvilket åbnede vejen for en test af 30k-likviditetszonen, der strækker sig fra lige syd for 28k til lige nord for 32k.
Markedet skal kunne fordøje efterspørgslen såvel som tilstrømningen af ny likviditet på disse niveauer, før vi ser et skub højere. Dog er en test af det øvre bånd af zonen omkring 32-32,5k i de næste måneder meget på bordet.
Det er stadig lidt tidligt at lave årsafslutningsprognoser, men hvis markedet fortsætter med at udvikle sig på denne måde med nærmest en perfekt trifecta af faktorer for BTC — tilført likviditet kombineret med en flugt til kvalitet samt en svagere dollar — ville jeg ikke have noget imod at holde området mellem 46k-50k som en mulig årsafslutningspris.
På nedsiden er vi nu understøttet af modstand-vendt-support ved 25k, såvel som både de kort- og langsigtede glidende gennemsnit.
Den amerikanske dollar klarer sig ikke godt med denne nye indsprøjtning af frisk likviditet. Det er ikke kun gennem de operationer, der udføres af FED, men den fælles udtalelse fra centralbanker verden over nævnte specifikt, at deres likviditetsoperationer var USD-nominerede og -målrettede, hvilket yderligere rammer USD.
Selvom vi stadig kan se kortsigtede udsving, burde denne udvikling få os til at se USD gradvist falde, og en test af 101-100-niveauet i den ikke så fjerne fremtid er meget på bordet, og jeg forventer en fuld udvidelse ind i 99,50-97,70-likviditetszonen i de kommende måneder.
Amerikanske teknologiaktier ser konstruktive ud ud fra de seneste udviklinger, selvom jeg ville være forsigtig med yderligere retning, da vi endnu mangler at se, hvad der vejer mest for den faktiske virksomhedsindtjening her. Vil indsprøjtningen af ny likviditet være gavnlig nok til, at et flertal af virksomheder drager fordel i et omfang, der opvejer problemerne med højere renter, brændende inflation der øger alle produktionsomkostninger samt generelle recessionsproblemer? Det er for tidligt at sige, men jeg ville være tilbøjelig til at sige nej, ikke som det står nu.
Dog er dette ikke så vigtigt, som det plejede at være, fordi som jeg har fremhævet før, har korrelationen mellem krypto og Nasdaq ikke fungeret særlig godt for nylig efterhånden som markederne har udviklet sig.
Verdenen af digitale aktiver er ved at cementere sig i en ret ny position, der er stadig mere interessant for de finansielle markeder verden over. At begynde virkelig at udhugge en uafhængig og defineret plads i markedet tiltrækker mere og mere professionel kapital, og vi ser et paradigmeskift i, hvad digitale aktiver faktisk kan tilbyde. Dagene med moon boys og degen-gambling vil stadig eksistere i de lavlikvide meme coins, men det generelle marked drejer mod mere komplekse, lavrisiko-højafkast-produkter med tokenisering af aktiver, der vokser eksponentielt. Og dette er en del af markedet, som Penning vil være pioner inden for i de kommende år.
- The Penalyst
*Ansvarsfraskrivelse: Denne artikel er ikke finansiel rådgivning eller investeringsrådgivning og bør heller ikke opfattes som sådan. Penning Group og forfatteren (Timothy Hellberg) kan ikke holdes ansvarlige for fejlfortolket information fra læserens side. Hvis du er interesseret i at lære mere om investering i DeFi-området, er du velkommen til at kontakte os.
