Centralbanker verden over pivoterer, selvom det ikke er det pivot, markederne forventede. Snarere end et pivot i renter ser vi et pivot til dataafhængighed. Markedet er stadig en smule lamslået af dette, og volatilitet forventes at komme i bølger, efterhånden som data bevæger stemningen.
På nogle måder er det, som om vi er tilbage i Trump-æraen, men i stedet for haglæsts-tweets spredt ud over markedspladsen har vi nu en bred vifte af økonomiske data fra alle de store økonomier, der konstant skal overvåges og fortolkes. Jeg har sagt det før, og jeg siger det igen. Diversificering og tilpasning er fortsat spillets navn.
On-chain-analyse fortsætter med at vise os forbedringer i metrikker, hvilket antyder et matematisk og datadrevet skift i stemningen. For eksempel er Bitcoins profit/tab-ratio vendt positiv fra tidligere meget lave niveauer, med skarpe opsving fra negativt territorium efter en forlænget periode med negativitet, der historisk indikerer begyndelsen på anstændigt store bull-bevægelser. Dog er det værd at påpege, at mange af disse on-chain metrikker ligner dem, vi så i for eksempel 2015 i ret høj grad, hvor vi konsekutivt havde omkring en 12-måneders periode med sidelns bevægelse, før markederne virkelig tog fart. Dermed tilrådes forsigtighed for ikke at blive fanget i bull- eller bear-fælder fremadrettet.
BTC har vist noget tilbagefald, hvilket var forventet som nævnt i den forrige rapport. Prisen testede 24.000-niveauet før den afviste og nu giver det kortsigtede glidende gennemsnit op, og sidder nu tæt ind i modstand-vendt-support.
Så længe 200-dages glidende gennemsnit holder, forbliver den længerevarende trend opadgående, dog er denne vendt ret neutral, med vores proprietære prognosemodeller, der viser projektioner af en let bearish drejning.
Alt drejer sig om centralbanker og de data, de holder øje med i øjeblikket. Denne uge har vi en stor en, CPI ud af USA, så jeg ville ikke blive overrasket, hvis dette bliver ugens katalysator til at skubbe BTC højere eller lavere.
På opsiden skal vi tage 25.270-modstanden ud for virkelig at komme i gang ind i 30.000-området, og på nedsiden vender jeg ikke bearish, før 200-dages glidende gennemsnit tages ud, hvilket ville åbne døren for sætning af en ny lavere bund.
Den amerikanske dollar er i en slags nu-eller-aldrig-situation, med prisen der sidder mellem det kort- og langsigtede glidende gennemsnit. Meget sigende for den generelle markedsstemning lige nu.
Sætter vi en midlertidig bund for et rally mod tidligere højder? Eller er dette bare et kortvarigt relief-rally, før vi skyller den lavere horisontale support ud for et brud under 100? Denne uges CPI-aflæsning kan give os svaret.
NASDAQ er brudt godt ud af sin bearish kanal og har sat et par dages tilbagefald ind i sidste uge. Både kort- og langsigtede glidende gennemsnit holder dog, så indtil et af dem bryder, forbliver bias for mere opside.
Et løb mod den tidligere højde på 13.712 ville indikere et betydeligt trendskift på de højere tidsrammer også og åbne vejen mod 15.000-niveauet.
Markedet venter på en katalysator, og denne uges CPI kan være netop det. Hvis ikke, forvent en bredere sidelns bevægelse og hold øje med de underliggende metrikker for ledetråde om fremtidig retning. Uanset hvad forbliver Penning AIF årvågen og klar til at kapitalisere på bevægelserne. Vores tilgang med diversificering og tilpasning viste sig frugtbar i januar, med måneden afsluttet med et realiseret afkast på +9,15% og et urealiseret afkast på +30,21%. Den fulde præstationsgennemgang er tilgængelig på LinkedIn og ved e-mailanmodning.
*Ansvarsfraskrivelse: Denne artikel er ikke finansiel rådgivning eller investeringsrådgivning og bør heller ikke opfattes som sådan. Penning Group og forfatteren (Timothy Hellberg) kan ikke holdes ansvarlige for fejlfortolket information fra læserens side. Hvis du er interesseret i at lære mere om investering i DeFi-området, er du velkommen til at kontakte os.
